금리 인상이 계속 될 것 같다면? 국내 채권 가격 하락에 배팅해보자 / 국내 채권 인버스 etf 정리

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■ 채권은 무엇일까? 

채권이란 정부, 지방자치단체, 금융기관 또는 주식회사가 투자자를 대상으로 비교적 장기의 자금을 차용하기 위해 발행한 증권(증서)입니다. 채권의 발행자격을 갖춘 기관은 법으로 정해져 있으며, 발행자격이 있더라도 발행을 위해서는 정부로부터 별도의 승인을 받아야 합니다.채권은 금융에서 유가 증권의 하나로 지급청구권이 표시된 채무증권이다. 채권의 종류에는 공채, 국채, 사채, 지방채 따위가 있다. 공인된 채권 발행자는 채권 보유자에게 일정한 계약기간 동안 빚을 지는 것이며, 만기일에 보유자에게 원금과 이표를 지불해야 한다. 출처: 위키백과

채권은 기업이나 국가가 돈을 빌리고자 할 때 쓰는 증권입니다. 기업인 경우 당장 현금이 필요한 경우 (ex:큰 투자를 진행해야하거나 급한 불을 꺼야할 때) 채권을 발행해 현금을 확보하고는 합니다. 기업이나 국가 입장에서는 현금을 확보 할 수 있어 좋고, 투자자 입장에서는 원금이 보장되는 꼬박꼬박 쿠폰(이자)가 들어오니 좋은 것이죠. 

 

즉 채권은 회사가 파산하지 않는 이상 원금 보장되는 예금같은 존재입니다. 또 채권중에서 많은 수가 1년 마다가 아닌 분기마다나 반기마다 쿠폰(이자)를 지급하고 있으니 예금보다 현금흐름이 좋습니다. 그래서 현금흐름을 중요시 여기는 많은 투자자가 배당주뿐만 아니라 채권을 많이 들고 있는 이유기도 합니다.

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■ 왜 국채 인버스에 투자 해야할까?

출처: https://eiec.kdi.re.kr/material/clickView.do?click_yymm=201505&cidx=2381

기본적으로 채권 가격은 기준금리와 반대로 가는 경향이 있습니다. 그 이유는 단순하게 말하면 기준금리가 올라갈수록 그 전에 발행되었던 채권은 상대적으로 시장에서 매력도가 떨어지니까요. 그렇기때문에 채권은 고금리에서 저금리 추세로 갈 때, 반대로 저금리 추세에서 고금리로 갈 때는 당연히 채권 가격 하락에 배팅하는 것이 정석입니다.

 

물론 지금 추세가 언제까지 지속 될지는 모르겠으나, 연준의 파월이 말하는 것을 보면 한동안 미국의 금리 인상 추세는 계속 될 것으로 보입니다. 그렇다면 당연히 국내 기준 금리도 계속해서 상승세일 것이고 채권 가격은 하락할 것입니다. 이때 채권 인버스를 갖고 있다면 오히려 수익을 볼 수 있는 구조입니다.

 

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■ 어떻게 국채 인버스에 투자할 수 있는가?

국채 인버스에 투자 할 수 있는 방법은 많지만, 개인으로서는 ETF를 제외하고는 쉽지 않습니다. 따라서 국채 인버스 ETF만 다루도록 하겠습니다.

ETF 이름	운용사	채권 만기	운용 보수	현재 가격(2022/09/25)
KODEX 국채선물10년인버스	삼성증권	10년	연 0.07%	54,975원
KODEX 국채선물3년인버스	삼성증권	3년	연 0.07%	52,945원
KINDEX 국채선물10년인버스	한국투자증권	10년	연 0.05%	112,505원
KINDEX 국채선물3년인버스	한국투자증권	3년	연 0.05%	106,300원
KBSTAR 국채선물10년인버스	KB국민	10년	연 0.07%	55,650원

다음과 같고 KODEX와 KBSTAR의 운용 보수는 같은데 반면에 KINDEX의 운용보수는 0.05%로 0.02% 낮네요. 그렇게 큰 수치는 아니라서 운용 수수료보다는 거래량이 더 많은 ETF를 고려하시는 것이 좋아보입니다. 

그렇다면 KODEX의 거래량이 현재로써는 가장 많아서 KODEX의 ETF가 가장 좋아보이네요.

 

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■ 결론

요즘 참 세상이 떠들석합니다. 경기침체, 민생에는 집중하지 않고 있는 양당의 정치갈등, 끝날 기미가 안보이는 전쟁. 과거처럼 평화롭던 세상은 온데간데 없고, 참 침울하고 우울하게만 만드는 소식만이 들리는 것 같아 많이 슬픕니다. 이럴 때 일수록 정신 차리고 투자를 확실하게 해야 훌륭한 투자자가 아닐까 라는 생각이 듭니다.

 

무조건 채권 인버스에 투자해야하는 것은 아닙니다. 하지만 이러한 금리 인상 추세는 당분간 꺾이지 않을 것으로 보이며, 최소한 단기적으로는 채권 인버스에 투자하는 것이 좋아보입니다. 장기적 추세로 봤을 때는 오히려 역설적으로 금리가 높아진 지금 채권을 투자하는 것이 좋아보이네요.

 

 

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